各資産の週次の騰落は以下の通りです。
今週は予想ほどは酷くなかった決算や中国でコロナ関連の制限措置が緩和される可能性があるとの報道が材料となり、米国指数は続伸となりました。為替はオセアニア通貨、商品では銀が買われ、投資家心理が上向いた様相、金利は2年債・10年債利回りともに高値を追う展開、ドル円は152円直前まで急伸し為替介入となりました。
各社決算は、売上高・EPSともに市場予想を上回れば〇とするなら、ナイキ〇、テスラ△、フィリップモリス〇、J&J〇、AT&T〇、P&G〇となり、ネットフリックスも新規契約者数は240万人と市場予想(107万人)を2倍以上上回りました。但しJ&Jは、来年になればインフレ圧力は多少和らぐと想定しつつも、今年製造された在庫の管理費用増大が来年の利益を圧迫しかねないとも警告するなど、先々についての強気の発言は控えられたという印象です。
FF金利においてはWSJのニック・ティミラオス氏が、11月FOMCは0.75%利上げとのリーク記事を発表しました。FEDウォッチでは12月の予想中央値が0.75%から0.5%へ低下し、ターミナルレートも4.75～5%に落ち着くとの公算が高くなっています。
住宅関連指標が軟調になってきており、利上げの効果は徐々に表れては来ているが、思ったほど企業業績は傷んでなさそうです。特に金利上昇下で銀行株決算が良好だったところがリーマンショックとは違って安心感があるのかもしれません。
ターミナルレートはあらかた見えてきた印象ですが、インフレ率の低下はまだ見えていないため、来週のPCEコアデフレーターに注目しています。また来週はGAFAMを筆頭に大型株の決算がピークを迎えるためニュースが面白い週になると考えています。
＜来週の予定＞
10/24(月)
フランス 16:15 10月サービス部門購買担当者景気指数（ＰＭＩ、速報値） <前回値：52.9 予想：51.5%>
米 22:45 10月製造業購買担当者景気指数（ＰＭＩ、速報値） <前回値：52.0 予想：51.0%>
米 22:45 10月サービス部門購買担当者景気指数（ＰＭＩ、速報値） <前回値：49.3 予想：49.6%>
10/25(火)
米 22:00 8月ケース・シラー米住宅価格指数(前年同月比) <前回値：16.1％ 予想：14.1%>
米 23:00 10月消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード） <前回値：108.0 予想：105.7%>
米 23:00 10月リッチモンド連銀製造業指数 <前回値：0.0% 予想：0.0%>
決算：マイクロソフト、アルファベット、ビザ、GE、GM、コカ・コーラ、3M
10/26(水)
加 23:00 カナダ銀行 政策金利 <前回値：3.25％ 予想：3.8%>
決算：メタ、ボーイング、フォード、テラドック
10/27(木)
欧 21:15 欧州中央銀行（ＥＣＢ）政策金利 <前回値：1.25％ 予想：2.0%>
欧 21:45 ラガルド欧州中央銀行(ＥＣＢ)総裁、定例記者会見
米 21:30 7-9月期四半期実質国内総生産（ＧＤＰ、速報値）(前期比年率) <前回値：-0.6％ 予想：2.3%>
米 21:30 7-9月期四半期ＧＤＰ個人消費・速報値(前期比年率) <前回値：2.0％ 予想：0.9%>
米 21:30 7-9月期四半期コアＰＣＥ・速報値(前期比年率) <前回値：4.7％ 予想：4.5%>
米 21:30 9月耐久財受注(前月比) <前回値：-0.2％ 予想：0.6%>
米 21:30 9月耐久財受注・輸送用機器除く(前月比) <前回値：0.3％ 予想：0.2%>
米 21:30 前週分新規失業保険申請件数 <前回値：21.4万件 予想：22.5万件>
決算：アップル、アマゾン、キャタピラー、マクドナルド、メルク、ツイッター、インテル、ヴァーレ
10/28(金)
日 日銀金融政策決定会合、終了後政策金利発表 <前回値：-0.10％ 予想：-0.1%>
日 15:30 黒田東彦日銀総裁、定例記者会見
独 17:00 7-9月期国内総生産（ＧＤＰ、速報値）(前期比) <前回値：0.1％ 予想：-0.2%>
独 17:00 7-9月期国内総生産（ＧＤＰ、速報値）(前年同期比) <前回値：1.7％ 予想：0.8%>
独 21:00 10月消費者物価指数（ＣＰＩ、速報値）(前月比) <前回値：1.9％ 予想：0.6%>
独 21:00 10月消費者物価指数（ＣＰＩ、速報値）(前年同月比) <前回値：10.0％ 予想：10.1%>
加 21:30 8月月次国内総生産（ＧＤＰ）(前月比) <前回値：0.1％ 予想：0.0%>
加 21:30 8月月次国内総生産（ＧＤＰ）(前年同月比) <前回値：4.3％ 予想：3.7%>
米 21:30 9月個人消費支出（ＰＣＥ）(前月比) <前回値：0.4％ 予想：0.4%>
米 21:30 9月個人消費支出（ＰＣＥデフレーター）(前年同月比) <前回値：6.2％ 予想：6.3%>
米 21:30 9月個人消費支出（ＰＣＥコア・デフレーター、食品・エネルギー除く）(前月比) <前回値：0.6％ 予想：0.5%>
米 21:30 9月個人消費支出（ＰＣＥコア・デフレーター、食品・エネルギー除く）(前年同月比) <前回値：4.9％ 予想：5.2%>
米 23:00 10月ミシガン大学消費者態度指数・確報値 <前回値：59.8 予想：59.7>
決算：シェブロン、エクソンモービル
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